放大招!阿里入股欧美国家很大免税商Dufry,“搅局”欧美国家免税目前市场

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原标题:放大!阿里投资了全球最大的免税企业杜福瑞,并“破坏”了国内免税市场来源:《21世纪经济报道》

介绍:阿里看中了目前最火的免税消费行业,疫情重创了杜福瑞的表现。双方一拍即合。

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图/ 图虫

国庆前夕,马云在海口举行的2020中国绿色公司年会上说:“随着新一轮的全球化,中国将从‘卖与卖’转变为‘买中买中买’。我们制定了一个更公平、更可持续和更绿色的贸易规则,以促进世界未来数量和更多企业、更多国家和更多发展中国家的全球化。作为一个自由贸易港口,海南有自己的历史使命,并将成为一个非常重要的角色。

这似乎给阿里巴巴最近的海外“买买”带来了一些启示。不,阿里又出手了,这次针对的是最火的免税消费市场。

节前,9月30日,他刚刚以3.85亿元购买了中信旅游5%的股权。趁中国人还在过节,阿里打算买免税店,这将打开整个旅游购物产业链。

一些机构认为,由于旅游旺季,短期免税行业仍有爆炸式增长空间。

阿里巴巴入股杜福瑞

“糟蹋”免税市场

10月5日,全球免税巨头瑞士的杜福瑞宣布,——计划增资不超过7亿瑞士法郎(7.63亿美元),阿里巴巴将参与其中。阿里巴巴同意收购不超过9.99%的杜福瑞股份(Dufry AG),两家公司将在中国成立合资企业,发展中国的免税消费业务。阿里巴巴和杜德利分别持有51%和49%的股份。

在收到阿里巴巴的注资承诺后,杜福瑞决定向股东大会追加2500万股,用于结算之前收购竞争对手哈德森公司的余额和公司的一般运营费用,包括与阿里巴巴在中国拓展业务所需的资金。

据悉,这些增发的股份首先配售给公司现有股东,未认购的股份出售给安宏资本和阿里巴巴。阿里巴巴将以与安鸿资本相同的认购价格认购不超过杜福瑞扩大后股本的9.9%,投资额不超过2.5亿瑞士法郎。

CEO)达富集团CEO朱利安迪亚兹(Julian Diaz)表示:“在此次合作中,阿里巴巴将把达富在中国已建立的网络和数字能力引入合资企业,这将有助于其在中国现有的旅游零售业务,并以其供应链和强大的运营技能支持合资企业,促进中国客户在亚洲和世界的增长。”

他说,“我们相信合资企业将利用增长机会,并将支持杜夫里成为世界领先的数字旅游零售公司。我们的目标是更好地为我们的客户服务,并在任何地方的所有平台和设备上为他们提供全球产品、服务和个性化服务。”

此前,世界知名的私募股权投资公司降临国际已承诺以每股28.50瑞士法郎的价格认购杜福瑞的额外股份,投资金额为4.15亿瑞士法郎。如果杜福瑞的融资额超过5亿瑞士法郎,安宏资本的投资额可以上升到4.55亿瑞士法郎。

杜夫里是世界上最大的免税零售商,总部设在瑞士,拥有近36,000名员工,在全球65个以上的国家和地区运营。

杜夫里的主要业务是世界各地主要机场的免税商店。目前最大的市场是欧洲和非洲,占44%;北美市场第二,占22%;亚洲和中东仅排第四,约占14%。达芙丽自2008年开始在中国经营旅游零售业务,目前在上海机场、成都机场、香港和澳门设有零售店。

受疫情影响,今年杜福瑞股价大幅下跌,10月2日收于28.01瑞士法郎,较年初下跌70%。

据报道,与阿里的这种合作将在杜夫里的业务受到新冠肺炎疫情严重打击时为其提供生命线。

今天,阿里巴巴的美股上涨1.43%,收于每股292.39美元。截至发稿时,阿里巴巴港股上涨2.14%,至每股286港元,市值超过6万亿港元。

为什么免税这么香?

数据显示,国庆黄金周前两天,海口、三亚、琼海有4家免税店,日总客流量超过100万人。中国人热衷于“买中买”,免税店在双年节到来之前就做好了准备。据悉,节前已有10吨免税品运抵海南,以满足海南客流高峰产生的多样化免税品需求。

两个节日期间,海南三亚国际免税城、博鳌免税店等免税店推出大量优惠福利和抽奖促销活动,并通过延长营业时间、增加特殊人群快捷服务渠道、紧急配送商品补充免税品库存等方式。增强了购物体验,调动了消费者的购买热情,激发了消费潜力。

据悉,“十一五”期间,香水类产品(香水、化妆品)销量最强,新增的苹果、酒精类产品等电子产品也给了游客更多的选择。

此外,由于离岛免税购物配额的增加和类别的扩大,海南免税商店可以引发消费热潮。今年7月1日起,海南实施离岛免税新政策,免税额度由每人每年3万元提高到每年10万元,次数不限,取消了单一商品免税限额8000元,离岛免税商品由38种提高到45种。

据海口海关统计,截至9月30日,海南实施离岛免税新政策后的前三个月,海口海关共监管离岛免税购物86.1亿元,同比增长227.5%,其中化妆品排名第一。

事实上,自6月份宣布增加免税以来,作为中国最大的免税商品销售商,中国钟勉的股价迅速上涨,自6月份以来,股价已上涨超过120%。最近公布的免税销售数据也充分表明,公司股价的上涨具有明显的业绩预期。

事实上,随着人们生活水平的提高,对高质量商品的需求也在增加。风力统计显示,2013年海南离岛免税销售额从2013年的33亿元增加到2019年的136亿元,复合年增长率超过25%。

2020年第一季度,由于特殊情况,销售额大幅下降近30%。随着近期正常的社会生活,叠加免税金额有所增加。根据从海关和其他渠道获得的数据,销量出现爆炸性反弹。

中外免税市场:冰与火

今年上半年,在海南免税政策的带动下,全国免税零售规模迅速扩大,消费回报趋势明显。中国免税销售额飙升至191亿元(约合28.6亿美元),全球免税零售企业排名从第四上升至第一。

由于海南离岛免税政策的开放,以及疫情对海外免税市场的影响,穆迪报告预测,2020年中国将争夺旅游零售商冠军。

相比之下,海外免税零售巨头的生活受到疫情的严重冲击,非常惨淡。

过去6年排名第一的瑞士公司Dufry,上半年营收暴跌至15.87亿瑞士法郎(约合17.34亿美元),跌幅达62%,也跌至全球第二。

在疫情最严重的第二季度,国际免税群体被“消灭”。全球几大免税集团,杜福瑞、拉加德和JAT,分别实现旅游零售收入4亿元、12亿元和1亿元,分别比去年同期下降98%、87%和96%。

韩国的免税产业也一直嗨

惨淡业绩的背后,是免税收入的重要来源。机场免税店遭受“毁灭性打击”。海外机场旅客吞吐量同比下降90%以上:亚特兰大机场4月和5月旅客吞吐量分别下降98.11%和98.08%;英国希思罗机场从4月到6月分别下降了97%、97%和95%;新加坡樟宜机场4-6月跌幅最大,跌幅超过99%;从4月到6月,韩国仁川机场分别下降了97.3%、97.6%和97.0%。

杜福瑞与阿里合作成立中国公司,正值海外疫情接连发生,业绩大跌之际。杜夫里显然希望在中国市场找到机会。

阿里还是成为国内免税市场的“挡箭牌”?

一位业内人士指出,由于阿里可以在政策上获得许可,与世界上最大的免税零售商杜福瑞公司(Dufry AG)组建一家中国合资企业,发展中国的旅游零售业务,这意味着相对垄断的国内免税市场将面临激烈的竞争。而且从电子商务、个人金融、支付行业的历史经验来看,打破这个领域原有的格局是有可能的。阿里进军旅游零售,可能会成为国内免税市场的“挡箭牌”,阿里的大数据优势可能会对中国以前的垄断格局产生很大影响。

从国内免税市场的竞争格局来看,中国的中国免税品是目前免税最大的龙头。中国免税品先后在香港机场、首都机场、白云机场、澳门机场、上海机场等国内机场口岸中标免税免税店,意味着中国的免税行业在供给端实现了一体化,从而呈现出中国免税品垄断的格局,公司占有国内免税市场80%以上的份额。目前市面上的八个免税品牌照中,中国旅行社实际拥有的有四个,而且都是满满的黄金(出入境免税品牌照、海南岛免税品牌照、本市出境外国人免税店)。

杜夫里一直在为世界上最大的旅游零售商辩护。2019年全球排名前3的旅游零售商分别是杜福瑞、乐天、新罗,中国的中国自由行排名第4,拉加德排名第5,与2018年持平。由于海南离岛免税政策的开放,以及疫情对海外免税市场的影响,穆迪报告预测,2020年中国将争夺旅游零售商冠军。

这一次,阿里利用杜夫里的“东风”与其合作成立了一家中国公司,这与中国免税市场的广阔前景密切相关。

奢侈品消费回归是大势所趋

中国免税市场前景广阔,国内免税牌照和免税政策不断推进,正是为了引导中国消费者海外消费回到中国。

贝恩咨询(Bain Consulting)预计,2019年全球个人奢侈品规模将达到2810亿欧元,同比增长7%。中国奢侈品消费仍然是全球奢侈品消费增长的主要驱动力之一。

根据消费者统计,2019年中国消费者对全球奢侈品消费的贡献率为35%,达到983.5亿欧元;按地区划分,2019年,mainland China的奢侈品消费仅占全球的11%,而中国人在mainland China的奢侈品消费仅占31%。

根据摩根士丹利此前的预测,到2025年,中国免税市场的规模预计将翻一番以上。

据中信证券研究,短期内,新冠肺炎疫情将加速“海外消费”的本土化,促进免税和酒店行业利润的快速恢复。中国居民每年旅游服务都有很大的逆差,有一定消费能力的居民在国外购买大量的外国商品。受疫情客观条件的影响,预计“海外消费”本土化将成为未来的新趋势。在国外消费中,比例最高的是购物消费(60%),其次是景点消费(25%)和娱乐消费(10%)。国内疫情稳定后,对免税店等渠道的需求开始集中释放。

据兴业证券报道,2019年全球个人奢侈品规模约为2810亿欧元。在

贝恩咨询公司预测,到2025年,中国在mainland China的奢侈品消费将增加到奢侈品消费的50%。在中国居民消费回归的过程中,免税店由于其产品结构和相对于传统零售渠道的诱人价格优势,将承担起吸引国人海外消费的重任,免税店市场规模有望进一步扩大。

阿里加快商旅布局

不仅如此,阿里还在加快商旅布局。

9月29日,中信旅游宣布控股股东、实际控制人冯斌与阿里网络签订股权转让协议,以8.46元/股的价格将公司5%的股份转让给阿里网络,转让价格为3.85亿元。这种股权变动不会导致公司控股股东和实际控制人的变动。

根据公告,公告的控股股东及实际控制人冯斌于9月29日与阿里巴巴(中国)网络科技有限公司(以下简称“阿里网”)签订了《股份转让协议》号协议,冯斌将其持有的中信旅游4547.0295万股无限制股份转让给阿里网,占股权转让协议签订日中信旅游总股本的5%左右。

此次股权变更后,阿里网络将直接持有上市公司45,470,295股非限制性股票,约占上市公司总股本的5%。为进一步推进公司与阿里巴巴集团(阿里巴巴集团控股有限公司及其子公司,以及根据上市地法律纳入其合并报表的实体)的战略合作,9月29日,公司与浙江阿里旅游投资有限公司签订《战略合作框架协议》,双方本着平等互利、优势互补、协调发展的原则达成战略合作框架协议。

根据官网数据,中新旅游品牌创立于20多年前。北京中信国际旅行社有限公司成立于2005年,中信旅游集团成立于2016年。公司更名为中信旅游集团有限公司.之后,公司股票于2014年1月在深圳证券交易所上市。中信旅游是中国领先的大型出境旅游运营商,主要从事出境旅游批发、出境旅游零售和综合营销服务。

据2020年半年报显示,中新旅游拥有2000多家代理客户和数万家合作经营网点。同时,中信旅游也在打造全国零售旅游品牌。到目前为止,已经签约了1000多家合作商店。

为什么巨头们盯上了旅游业务?

今年十一假期,旅游成为各大巨头最激烈的战场。携程已经很久没有登上OTA榜首了,但现在阿里的飞猪和美团已经如雨后春笋般涌现。携程、飞猪、美团的三足鼎立已经隐约可见。

滴滴也在参战。今年5月20日,北京小菊国际旅行社有限公司注册成立,程维为实际控制人。公司经营范围包括国内旅游业务;入境旅游业务;旅游信息咨询;火车票销售代理;机票销售代理等。

除了滴滴,JD.COM也在悄悄努力网游。8月16日,JD.COM与携程签署战略合作协议,携程核心产品供应链将接入JD.COM平台。双方将在用户流量、渠道资源、跨境营销、商旅发展、电商合作等方面进行全方位合作。

事实上,早在2014年,JD.COM就把重点放在了旅游业务上——连续两次投资途牛,总投资3亿美元,外加1亿美元的资源。但现在,这项投资给JD.COM造成了重大损失。JD.COM入股时,途牛的市值约为15亿美元,现在还剩1.5亿美元。然而,JD.COM并没有放弃进军旅游业的计划。根据目前的消息,凯撒集团将接管JD。COM持有途牛21%的股份,成为第二大股东,仅次于HNA旅游集团(持有途牛27%的股份)。同时,有消息称,JD.COM计划参与增发凯撒旅游产业,外界也解读为JD.COM和HNA将共同接管凯撒,整合途牛。

中国旅游研究院(文化旅游部数据中心)《2019年旅游市场基本情况》报告显示,2018年国内游客数量达到55.39亿,2019年旅游经济继续以高于GDP增速的速度增长。全年国内旅游人数达到60.06亿人,同比增长8.4%,全年旅游总收入6.63万亿元,同比增长11%。旅游业对GDP的综合贡献为10.94万亿元,占GDP总量的11.05%。

从供需角度来看,据央行统计,普通人家庭支出的19%都花在了旅游上,这说明旅游已经从小众市场转向大众市场,旅游逐渐成为人们的日常生活选择,成为人们最重要的休闲方式之一。

受疫情影响,人被禁足几个月,现在在复仇之旅。然而,由于疫情,许多中小型旅行社关闭,导致旅游供需失衡。目前各巨头迅速加码布局,你看这是抄底机会吗?

本期编辑陈思

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